Rozwiązanie to z punktu widzenia inwestora indywidualnego ma jednak szereg wad. Wymaga dość pokaźnych środków, z reguły lewar dostępny dla inwestorów indywidualnych daje znacznie niższy poziom dźwigni niż np. kontrakty futures. Do tego replikacja indeksu WIG20 wymaga przeprowadzenia symultanicznych transakcji na akcjach 20 spółek. Nawet jeśli replikacja nie jest pełna (co zwiększa w pewien sposób ryzyko arbitrażu) koszty transakcyjne w postaci prowizji i przede wszystkim spreadów na poszczególnych papierach są dość znaczne. Nawet po niedawnym
zmniejszeniu kroku notowań dla akcji spread pomiędzy liczonym na bieżąco
poziomem
indeksu WIG20 dla kursu bid i ask wynosi ok12-14 punktów na stabilnym
rynku, zwiększając się nawet
do 20 w momentach znacznej zmienności.